Transcrição da teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2022 da The Timken Company (NYSE:TKR)

Sep 27, 2023

Transcrição da teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2022 da The Timken Company (NYSE:TKR) 6 de fevereiro de 2023

Operador: Bom dia. Meu nome é Glen e serei seu operador de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos na teleconferência sobre os resultados do quarto trimestre da Timken. Todas as linhas foram colocadas no mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Obrigado. Sr. Frohnapple, pode começar sua conferência.

Neil Frohnapple: Obrigado, Glen, e sejam todos bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2022. Aqui é Neil Frohnapple, diretor de relações com investidores da The Timken Company. Agradecemos por você se juntar a nós hoje. Antes de começarmos nossos comentários esta manhã, gostaria de salientar que publicamos materiais de apresentação no site da empresa, aos quais faremos referência como parte da revisão de hoje dos resultados trimestrais. Você também pode acessar este material por meio do recurso de download no link do webcast da teleconferência de resultados. Comigo hoje estão o presidente e CEO da The Timken Company, Rich Kyle; e Phil Fracassa, nosso diretor financeiro. Teremos comentários de abertura esta manhã de Rich e Phil antes de abrirmos a chamada para suas perguntas.

Durante as perguntas e respostas, gostaria de pedir que você limite suas perguntas a uma pergunta e uma de acompanhamento por vez para permitir que todos tenham a chance de participar. Durante a teleconferência de hoje, você poderá ouvir declarações prospectivas relacionadas a nossos futuros resultados financeiros, planos e operações comerciais. Nossos resultados reais podem diferir materialmente daqueles projetados ou implícitos devido a uma variedade de fatores, que descrevemos com mais detalhes no comunicado à imprensa de hoje e em nossos relatórios arquivados na SEC, que estão disponíveis no site timken.com. Incluímos reconciliações entre as informações financeiras não-GAAP e seu equivalente GAAP no comunicado à imprensa e nos materiais de apresentação. A chamada de hoje tem direitos autorais da The Timken Company e, sem consentimento expresso por escrito, proibimos qualquer uso, gravação ou transmissão de qualquer parte da chamada.

Com isso, gostaria de agradecer seu interesse na The Timken Company e passarei a palavra a Rich.

Ricardo Kyle: Obrigado, Neil. Bom dia e obrigado por participar da nossa chamada. A Timken apresentou outro trimestre excelente que concluiu um ano excelente. A receita orgânica no quarto trimestre aumentou 10%, a demanda continuou forte, com a América do Norte e a Ásia subindo dois dígitos. O preço contribuiu significativamente para o ganho de receita do quarto trimestre, e nossas iniciativas de expansão também contribuíram para os resultados. As margens EBITDA do quarto trimestre melhoraram 380 pontos base em relação ao ano anterior, com a melhoria do preço-custo sendo o maior impulsionador. O lucro por ação de US$ 1,22 foi um recorde para o quarto trimestre e aumentou 56% em relação ao ano anterior. Também fechamos a aquisição da GGB Bearings e o desinvestimento da Aero Drives Systems e compramos 250.000 ações.

E o fluxo de caixa livre no trimestre foi muito forte em US$ 186 milhões. Para o ano todo, entregamos um crescimento total de 9% e cerca de 12% de crescimento orgânico, que foi o segundo ano consecutivo de crescimento orgânico de dois dígitos. O crescimento orgânico foi de pelo menos 10% nos quatro trimestres do ano, e começamos 23 com um impulso muito bom. As margens EBITDA, de 19%, subiram 160 pontos base em relação a 21, e foram mais consistentes ao longo do ano. Nossa realização de preço excedeu os 4% que orientamos no início do ano, e o preço melhorou sequencialmente a cada trimestre pelo segundo ano consecutivo. A taxa de aumento de custos se estabilizou em meados do ano, mas os custos aumentaram em relação ao ano anterior a cada trimestre, e continuamos em um ambiente inflacionário. Houve muitas mudanças nos custos.

Siderurgia e logística foram as primeiras pressões inflacionárias. Ambos diminuíram o pico, mas os custos de mão de obra, energia, outros materiais e SG&A aumentaram. As ineficiências internas da cadeia de suprimentos e os desafios trabalhistas foram melhores do que em 21 e melhoraram ao longo do ano, mas permaneceram elevadas. O lucro por ação, de US$ 6,02, está 28% acima do nível recorde do ano passado. O fluxo de caixa livre, de US$ 285 milhões, aumentou em relação ao ano anterior. Além do M&A, continuamos a investir cerca de 4% das vendas em CapEx para iniciativas de crescimento e custo. Avançamos em nossos produtos, avançamos em nossa pegada, melhoramos nossa produtividade, investimos em nossa plataforma digital e expandimos nossa capacidade por meio desses investimentos. Também adquirimos cerca de 4% de nossas ações em circulação durante o ano e encerramos o ano com um forte balanço patrimonial.